Opsies Basics Tutoriaal Deesdae, baie beleggers portefeuljes sluit beleggings soos effektetrusts. aandele en effekte. Maar die verskeidenheid van sekuriteite wat jy het tot jou beskikking eindig nie daar nie. Nog 'n tipe van sekuriteit, bekend as 'n opsie, bied 'n wêreld van geleentheid om gesofistikeerde beleggers. Die krag van opsies lê in hul veelsydigheid. Hulle in staat stel om aan te pas of jou posisie aan te pas volgens enige situasie wat ontstaan. Opsies kan as spekulatiewe of as konserwatief as wat jy wil wees. Dit beteken dat jy alles kan doen vanuit 'n posisie te beskerm teen 'n daling tot regstreekse verbintenis op die beweging van 'n mark of indeks. 13 Dit veelsydigheid egter nie kom sonder die koste. Opsies is kompleks sekuriteite en kan uiters riskant wees. Dit is die rede waarom, wanneer die handel opsies, sal jy 'n disclaimer soos sien die volgende: 13 Options behels risiko's en is nie geskik vir almal. Opsie handel kan spekulatiewe aard wees en dra aansienlike risiko van verlies. Slegs belê met risiko kapitaal. 13 Ten spyte van wat iemand vir jou vertel, opsie handel behels risiko, veral as jy nie weet wat jy doen. As gevolg hiervan, baie mense stel voor dat jy duidelik opsies te stuur en vergeet hulle bestaan. 13 Aan die ander kant, die geregtigheid van enige soort belegging plekke wat jy in 'n swak posisie. Miskien is die spekulatiewe aard van opsies nie die geval pas by jou styl. Geen probleem - dan hoef spekuleer in opsies. Maar, voordat jy nie besluit om te belê in opsies, jy moet dit verstaan. Nie leer hoe opsies funksie is so gevaarlik soos spring reg in: sonder om te weet oor opsies wat jy sal nie net verbeur met 'n ander item in jou belê toolbox maar ook verloor insig in die werkinge van 'n paar van die wêreld se grootste maatskappye. Of dit nou is om die risiko van buitelandse valuta transaksies te verskans of om werknemers eienaarskap in die vorm van aandele-opsies, die meeste multi-nasionale vandag gebruik opsies in een of ander vorm te gee. 13 Hierdie handleiding sal jou bekendstel aan die beginsels van die opsies. Hou in gedagte dat die meeste opsies handelaars het baie jare ondervinding, so moenie verwag om 'n kenner te wees onmiddellik na die lees van hierdie handleiding. As jy vertroud is met hoe die aandelemark werk Arent, check die Stock Basics handleiding. Teken in op nuus te gebruik vir die nuutste insigte en analysisLack van wisselvalligheid in Aandele Stel Ter afsluiting Bluford Putnam 23 September, 2016 Watch as CME Group Hoofekonoom Blu Putnam bespreek op Futures Institute as wisselvalligheid is ingestel om terug te keer na die verrassings aandele mark. Petrol: Post-Somer Aksie wag Deur Bluford Putnam September 23, 2016 Watch CME Group Hoofekonoom Blu Putnam op Futures Institute bespreek hoe seisoenale raffinadery uitset veranderinge olie-petrol prys verhouding kon piek. Stilte voor die wisselvalligheid Storm in aandele Deur Bluford Putnam September 23, 2016 Die afwesigheid van enige betekenisvolle wisselvalligheid in die aandele mark sedert die Brexit stem in Junie kan tot 'n einde te midde van VS, Europese verkiesings. Futures opsies handel as die wêreld se voorste en mees diverse afgeleide mark, CME Group is waar die wêreld kom om risiko te bestuur. CME Group ruil bied die wydste reeks van globale maatstaf produkte oor al die belangrikste bateklasse, insluitend termynkontrakte en opsies op grond van rentekoerse, gelykheid indekse, buitelandse valuta, energie, landbou kommoditeite, metale, weer en Real Estate. CME Group bring kopers en verkopers bymekaar deur die CME Globex elektroniese verhandelingsplatform en handel fasiliteite in New York en Chicago. CME Groep bedryf ook CME skoonmaak, een van die grootste sentrale teenparty skoonmaak dienste in die wêreld, wat skoonmaak en nedersetting dienste vir beursverhandelde kontrakte, sowel as vir oor-die-toonbank afgeleide transaksies deur CME ClearPort. Registreer vir gereelde updates hier en beheer van jou e-pos voorkeure. Stuur vir ons terugvoer interaksie met Global Webwerwe Kontak CME Group / Chicago HQ Phone: 1 312 930 1000 tolvry (VSA): 1 866 716 7274 CME Group is die wêreld se voorste en mees diverse afgeleide mark. Die maatskappy bestaan uit vier Aangewysde Contract Markte (DCMS). Verdere inligting oor elke handel reëls en produk lyste kan gevind word deur te kliek op die skakels na CME. CBOT. Nymex en COMEX. 2016 CME Group Inc. reserved. Biggest verskuiwing in Britse pond opsies sedert Brexit gehelp brandstof currencys tuimel beweeg in markte opsies gehelp ry die pond skerp laer op Vrydag. Opsies kontrakte vir die Britse pond op Vrydag aangeteken hul grootste prys swaai sedert die dag na die mark yster Brexit stem, te help om die skielike, skerp daling vir die Britse geldeenheid vererger. 'N Mate van geïmpliseer wisselvalligheid vir een maand opsies kontrakte op die pond-dollar paar gestyg tot 13,85 van 10,30 in die selloff, die grootste skuif sedert die VK gestem om die Europese Unie op 23 Junie verlaat, deelnemers aan die mark sê. Beweeg verder uit op die wisselvalligheid kurwe was minder uitgesproke, met een jaar vorentoe wisselvalligheid styg tot 11,88 van 10,88. Opsies handelaars basis pryse vir opsies op die lees van geïmpliseerde wisselvalligheid, wat help om te meet die waarskynlikheid van die onderliggende geldeenheid, in hierdie geval, slaan 'n sekere prys teiken. Handelaars bied dan sekere beperkende ooreenkomste wat kan afslag die opsies prys, of andersom, gebaseer op IV. Een so 'n wysiging is 'n domino-in, wat beteken dat die opsie is waardeloos nie, tensy die prys bo 'n sekere vlak styg. Die pond te werp meer as 6 van sy waarde teenoor die dollar in die span van 'n paar minute vroeg in die Asiatiese handel dag. Die geldeenheid / kwotasies / zigman / 16008140 / realtime / gemonsterde GBPUSD -0,4934 aangeraak n vars 31-jaar laagtepunt teen 1,1841 (en 'n paar platforms aangeteken 'n selfs laer intraday prys) voor kalm teruggekeer en die geldeenheid herstel om handel te dryf bo 1,24. Handelaars is nog steeds sukkel om te verduidelik wat gebeur het tydens die flits ongeluk. Sommige sê dit is veroorsaak deur harde Brexit kommentaar deur die Franse president Franois Hollande. Ander verwys na foutiewe algoritmes, lae likiditeit as gevolg van die twilight zone van dun volume op daardie tydstip gedurende die globale dag handel, of net 'n vet vinger fout. Beweeg in die opsies mark bygedra tot die pond druppel, het gesê een opsies handelaar wat gevra het om anoniem te bly, want hulle gemagtigde met die media te praat werent. / Kwotasies / zigman / 16008140 / realtime / gemonsterde GBPUSD 1,2301. -0,0061. -0,4934 Een rede die pond dalings versnel so vinnig was die skielike verskuiwing in delta van negatief na positief delta is 'n metrieke gebruik deur handelaars en banke te meet hoe naby die verandering in die prys van 'n opsie is om die onderliggende sekuriteit. Hierdie verskuiwing meegebring dat beleggers wat wan gekoop, 'n strategie wat tipies weerspieël verwagtinge vir 'n verwagte daling in die pond, kan voordeel trek uit dié verbintenis. Wanneer dit lyk soos die pond was op die punt om sekere prys drempels wat waarskynlik sou dwing handelaars om groot uitbetalings maak steek, verskans hulle hul blootstelling deur die verkoop pond, wat veroorsaak dat verliese te sneeubal. In die week voor verlede, verskansingsfondse en ander spekulante by hul lomp verbintenis teenoor die pond, wat hul totale netto kort posisie tot 7,1 miljard, volgens data wat vrygestel is deur die Commodity Futures Trading Commission. Kopiereg afskrif 2016 MarketWatch, Inc. Alle regte voorbehou. Deur die gebruik van hierdie webwerf, stem jy in om die Algemene Diens. Privaatheidsbeleid en Koekie Beleid. Intraday Data verskaf deur ses finansiële inligting en onderhewig aan terme van gebruik. Historiese en huidige data einde van die dag wat deur ses finansiële inligting. Intraday data vertraag per vereistes ruil. SP / Dow Jones Indekse (SM) van Dow Jones Company, Inc. Alle kwotasies is in plaaslike valuta tyd. Real-time laaste veiling data voorsien deur NASDAQ. Meer inligting oor NASDAQ verhandel simbole en hul huidige finansiële status. Intraday data 15 minute vertraag vir Nasdaq, en 20 minute vir ander ruil. SP / Dow Jones Indekse (SM) van Dow Jones Company, is Inc. SEHK intraday data voorsien deur ses finansiële inligting en is ten minste 60 minute vertraag. Alle kwotasies is in plaaslike valuta tyd. MarketWatch Top StoriesNavigation FX Afgeleides Ons FX termynkontrakte en opsies kombineer beste praktyk OTC mark konvensies met die deursigtigheid van beursverhandelde afgeleide instrumente. Eurex stel verhandeling van FX Afgeleides en meer as 2000 produkte oor nege bateklasse op 'n enkele platform. Alle skoongemaak via Eurex Clearing en vir FX Afgeleides fisies afgelewer deur die deurlopend geskakelde vereffening (CLS) stelsel. FX termynkontrakte en opsies is nou ten volle geïntegreer in Eurex Clearing Prisma, ons-portefeulje gebaseer margining benadering. Eurex Clearing Prisma bereken gekombineerde risiko regdeur al die markte skoongemaak deur Eurex Clearing en in staat stel om kruis margining tussen produkte asook oor markte. Op 12 September 2016. Eurex uitgebrei sy genoteerde FX termynkontrakte en opsies portefeulje tot ses nuwe munt pare insluit, terwyl die algehele minimum blok handel groottes het oor al die munt pare is verminder tot verskansing geleenthede verder te verbeter. Ons nuwe aanbod Uitbreiding van ses nuwe geldeenheid pare, nou wat 7 van die G10 geldeenheid pare. Vermindering van Block Trade grootte tot 200 kontrakte vir euro / dollar en 100 kontrakte vir alle ander munt pare. Keuse van fooi geldeenheid vir FX produkte met quote munt GBP of CHF. Eurex Clearing verlaag teenparty risiko vir elke transaksie totdat nedersetting afgehandel is. Vereenvoudiging en buigsaamheid van die skoonmaak van gereedheid prosesse vir die skoonmaak van Lede kies een of meer geldeenhede te skoon te maak. Ten volle geïntegreer in Eurex Clearing Prisma, ons-portefeulje gebaseer margining benadering. Fisiese lewering van albei bene geldeenheid by verstryking deur die multi-valuta nedersetting stelsel vir deurlopend geskakelde vereffening (CLS), om risiko nedersetting te verminder. Geharmoniseerde kontrak grootte van 100,000 en tenore tot drie jaar in staat stel handelaars om doeltreffend te bestuur blootstelling langtermyn. Off-boek handel via Eurex Handel entry dienste. Hoogs mededingende transaksiekoste met geen ledegeld. Deursigtige sentrale toegang order amp om ryk data te handel besluite te fasiliteer. Kwartaallikse en maandelikse termijnen. Huidige handelsure 8: 00-22: 00 uur. SubnavigationWhat is valuta-opsies 'n geldeenheid opsie (ook FX, of FOREX opsie) is 'n finansiële produk, genaamd 'n afgeleide waar die waarde is gebaseer af 'n onderliggende instrument, wat in hierdie geval is 'n buitelandse geldeenheid. FX opsies is oproep of verkoopopsies dat die koper die reg (nie die verpligting) om te koop (oproep) of te verkoop (sit) 'n geldeenheid paar op die ooreengekome trefprys op die verklaarde vervaldatum gee. FOREX opsie handel is aanvanklik gedoen slegs deur groot instansies waar fondsbestuurders, portefeuljebestuurders en korporatiewe skatmeesters risiko sou af te laai deur verskansing hul valutablootstelling in die FX opsie mark. Maar geldeenheid opsies is nou baie gewild amounst kleinbeleggers as elektroniese handel en marktoegang is nou so algemeen beskikbaar. Ek het gedink almal FX opsies is oor die toonbank verhandel (OTC) Wanneer geldeenheid opsies eerste op die toneel verskyn, is hulle wel verhandel OTC - waar instansies en makelaar / handelaars handel met mekaar oor die telefoon om hul buitelandse blootstelling geldeenheid te verskans. Met instellings hantering van transaksies in die biljoene, dit maak sin, veral omdat, in teenstelling met aandele / Futures / opsies, daar is geen sentrale handel plek vir buitelandse valuta. Daar is egter baie kleinhandel aanlyn makelaarsfirmas asook groter instellings elektroniese toegang tot FOREX likiditeit poele wat ook die verhandeling van valuta opsies aanlyn insluit. Baie van die opsies verhandel via hierdie maatskappye is nog steeds beskou OTC as die handelaar (kliënt) transacts direk met die makelaar, eerder as wat ooreenstem met die volgorde met 'n ander handelaar. In hierdie geval is die makelaar word die teenparty om die opsie geldeenheid en moet die risiko dra dus. Dit beteken ook dat valuta-opsies kan voorsiening gemaak word om die individuele handelaar. Sonder 'n gestandaardiseerde stel reëls bepaal deur 'n ruil, kan 'n handelaar die staking / verstryking en in seldsame geval die verstryking styl van die kontrak wat handel gedryf met die makelaar te kies. Nie alle elektroniese bestemmings handel vir valuta-opsies is OTC al. Daar is maatskappye wat likiditeit poele vir instellings om met mekaar dikwels genoem Donker Pools voorsien. Byvoorbeeld, HotSpot, FXAll en CurrenX is almal likiditeit bestemmings vir die forex mark. Benewens FOREX likiditeit poele en OTC met jou makelaar, is geldeenheid opsies ook op beurse verhandel. Byvoorbeeld, die PHLX (NASDAQ) en die CME beide bied valuta opsies op valuta termynkontrak. Hierdie produkte sal ook beskikbaar by die meeste kleinhandel aanlyn FX opsie makelaars wees. Wat Brokers bied online FX opsie handel Neem 'n blik op die lys hieronder van makelaars wat aanlyn toegang tot die geldeenheid opsie mark bied. Is geldeenheid opsies riskant as aandele-opsies wat ek sou sê dat daar twee tipes risiko teenwoordig toe die handel buitelandse valuta opsies: teenparty en markrisiko. Vir geldeenheid opsies wat OTC is met jou makelaar / handelaar, jy whats bekend as eweknie risiko. Dit wil sê, die risiko dat die firma wat die ander kant van die transaksie hou gaan kyk, saam met enige finansiële verpligting om buitelandse valuta te lewer. Enige opsie ooreenkomste wat jy as 'n handelaar / kliënt te hou met so 'n maatskappy waardeloos geword. Teenparty risiko is meer teenwoordig is in valuta-opsies as voorraad of termynmark opsies, want daar is geen sentrale skoonmaak van die huis om opsie handelaars beskerm wanneer die handelaar is nie in staat om die oefening verpligtinge na te kom. In terme van markrisiko, FX opsies is meer sensitief vir makro-ekonomiese faktore as voorraad of termynmark opsies. Politieke en / of ekonomiese faktore speel 'n groot rol op die siening van geldeenhede. Stock opsies aan die ander kant, terwyl hy nog deur makro-ekonomiese toestande geraak, word ook beïnvloed deur maatskappy spesifieke veranderlikes soos verdienste verslae, downgrades, sektor sentiment ens Geld Opsie Waardasie FX opsies is oor die algemeen Europese en dus kan 'n standaard BampS model gebruik. Soos 'n aandele-opsie, kan geldeenheid opsies word geprys met behulp van 'n standaard swart en Scholes opsie model met 'n dividendopbrengs. Met 'n geldeenheid opsie, die dividendopbrengs verteenwoordig die buitelandse currencys voortdurend saamgestel risikovrye rentekoers. Op dieselfde wyse, sal FOREX opsie pryse moet oorweeg: Onderliggende Prys (die Spot Forex koers) Rentekoers plaaslike geldeenheid Rentekoers Dividendopbrengs buitelandse valuta Rentekoers Strike Prys Die kruis tempo waarteen die geldeenheid sal uitgeruil vervaldatum Die vervaldatum van die opsie volatiliteit die verwagte toekomstige volatiliteit van die wisselkoers oor die lewe van die opsie die vorentoe prys wat vir die opsie geldeenheid is 'n kombinasie van beide rentekoerse in elke land. Meer onlangs as die Swart en Scholes is die Garman en Kohlhagen geldeenheid opsiewaardasiemodel. Ive lees dat dit presies dieselfde as die BampS formule vir opsies op dividend betaal voorrade, al Ive die presiese formule nie gesien het nie. Kyk bietjie na die volgende boeke vir meer inligting oor valuta opsie pryse. Voorgestelde Boeke FOREX Volatiliteit kan verras jou as ek hierdie artikel Ek het gedink van die redes wat kan help om te verduidelik waarom geldeenhede hoër wisselvalligheid as aandele skryf. Vir een of ander rede, het ek altyd aanvaar dat FOREX pare hoër wisselvalligheid as, sê, indeks opsies sou hê. Om die omvang van wisselvalligheid verskil te meet, het ek begin om te vergelyk 'n reeks van FOREX pare en 'n paar indekse. Ek was verbaas. Met behulp van die einde van die dag data, gelykheid indekse uitstalling oor dubbel die bedrag van wisselvalligheid as die groot munt pare. Neem 'n blik op hierdie: Hier is die sigblad met die data: 9.5 jaar van data is gebruik om die bogenoemde te stel - van die 3de Januarie 2000 tot 5 Augustus 2009. Ek bereken beide 30 dae en 100 dae historiese wisselvalligheid en dan gemiddeld hierdie oor al die datastelle. Hier is die opsomming: Die 3 aandelemark indekse gemiddeld 26,26 terwyl die 15 munt pare gemiddeld 12.14. Gegewe dat valuta wisselvalligheid is gemiddeld byna die helfte van dié van 'n aandele-indeks, wat jy kan aanneem dat opsie premies is relatief helfte so goedkoop ook. Tog is FOREX markte bekend vir hul intra dag prys swaai, so miskien hierdie wisselvalligheid sal buite hul historiese waardes ry opsie premies. So, ek het gedink id 'n blik op die geïmpliseer volatiliteiten vir 'n voorbeeld van FOREX opsies. Geïmpliseerde wisselvalligheid data vir geldeenhede is moeilik om te vind. so hard in werklikheid Ek kon nie kry nie vrylik beskikbaar. Ek het besluit om die opsie pryse op FOREX wat op die CME termynmark gebruik - CME AUD Contract Specs - en prop die in my spreadsheet opsie sakrekenaar. Let wel: Die sigblad gebruik die Swart en Scholes metode (vir Europese opsies) terwyl die geldeenheid opsies geprys is Amerikaanse styl oefening, maar ek dont dink 'n groot verskil daar. Vir hierdie voorbeeld dink ek dit is goed. Die 16,80 geïmpliseer vol vir die AUDUSD FOREX opsies isnrsquot te ver van die 15,27 100 dag historiese wisselvalligheid. Nog baie laer as die huidige 22,72 geïmpliseer wisselvalligheid vir die SampP 500 indeks - SampP 500 Geïmpliseerde Volatiliteit. Minder wisselvalligheid laer premies Maak dit saak dat wisselvalligheid is laer vir geldeenhede as ander vorme bate Dit hang alles af van jou handel styl. Wisselvalligheid is opgeneem in die tyd waarde van die opsie. Wanneer die vlak van geïmpliseer wisselvalligheid stygings dit lei tot voller opsie premies. As julle strategie koop opsies vir directional ambagte, dan hoër vols maak dit duurder en jou wins per handel minder. As jy lief is verkoop naak opsies of neem op gedek oproepe, dan hoër opsie premies beteken meer krediet aan jou wanneer jy die handel te vestig. Minder wisselvalligheid laer marges As 'n opsie koper, jou enigste risiko is die premie wat jy betaal vir die opsiekontrak. Maar wanneer jy kort 'n opsie, jou makelaar ken 'n gedeelte van jou rekening as 'n marge vir die posisie. Dit staan bekend as 'n aanvanklike marge. As die onderliggende mark beweeg teen die handelaar, mag hy / sy moet addisionele fondse om die handel te handhaaf deponeer. Dit staan bekend as 'n onderhoud marge. As die kantlyn kan nie weens onvoldoende fondse in stand gehou word, sal die makelaar sluit uit die posisie namens die kliënt en terugkeer enige oorblywende gelde terug na die kliënt. Op die top van die valutablootstelling, is marges ook beïnvloed deur die vlakke van wisselvalligheid inherent in die onderliggende spot geldeenheid. Rentekoerse rentekoersbewegings speel 'n groot rol in die beweging van pryse geldeenheid. As, byvoorbeeld, die spaarkoers van die Verenigde State toeneem terwyl die pryse in Australië onveranderd bly dan geld sal uit Australië en in die VSA vloei as kontant gehou in die VSA is nou die moeite werd om meer relatief tot Australië gegewe die huidige wisselkoers. Soos die forex mark beweeg in reaksie op veranderende rentekoerse so ook die opsie premies wie onderliggende bate is buitelandse valuta. Wanneer pryse buitelandse valuta opsies die rentekoerse van beide lande moet in ag geneem word en in 'n opsiewaardasiemodel ingevoer - in teenstelling met ander soorte opsies, soos aandele opsies, futures opsies ens dat slegs een insette te neem vir rentekoerse om 'n teoretiese prys lei . Dit rentekoersverskil tussen twee geldeenhede kan beskou word as die koste van voer vir die betrokke geldeenheid kol. Sien eksterne skakels hieronder vir 'n paar ekstra hulpbronne op pryse geldeenheid opsies. Opsies op Geld Futures Benewens opsies wat hul onderliggende as buitelandse valuta, kan opsie handelaars ook opsies waar die onderliggende is 'n geldeenheid toekomstige handel. Dit wil sê, 'n termynkontrak waar die onderliggende is gebaseer op die buitelandse valuta. Opsies op termynkontrakte geldeenheid is baie meer toeganklik as reguit uit FOREX opsies. Soos vroeër genoem, is die meeste van die volume verhandel deur valuta opsies vind plaas in die oor die toonbank mark (OTC mark), terwyl opsies op valuta termynkontrak word op beurse verhandel wat maklik kan verkry word deur 'n aanlyn makelaar. Die Chicago Mercantile Exchange het die mees algemeen beskikbaar geldeenheid futures en valuta-opsies in die wêreld. Geld Opsie Vs geldeenheid toekoms soos al die opsies, wanneer jy 'n opsie koop jou risiko is beperk tot die bedrag wat vir die afgeleide premie. Opsies voer ook die reg om lewering (oefening) neem van die onderliggende bate as dit so verkies. As jy 'n termynkontrak te koop wat jy is verplig om lewering (of kontant vereffen) die onderliggende bate verstryking neem. Met risiko nie beperk tot 'n premie (soos in die geval met die aankoop van opsies), 'n termynkontrakte risikoprofiel is meer aggressief. met verlies potensiaal op beide op en nadeel van die mark. Koop 'termynkontrakte vereis ook die deposito van 'n aanvanklike marge by voorbaat dat veel groter as 'n opsie premie, wat wissel van 'n verskeidenheid van faktore kan wees. Die aanvanklike marge verdien ook rente terwyl 'n opsie premie nie die geval is - die opsie premie betaal aan die verkoper, wat die rente op die bedrag betaal verdien. Is valuta-opsies ooit Nuttige Eksterne skakel Kommentaar (4) Voeg 'n boodskap
No comments:
Post a Comment